الفرق بين القيمة الاسمية، السوقية، الدفترية، والعادلة

كثيرًا ما نصادف مصطلحات مثل “القيمة الاسمية”، “القيمة السوقية”، “القيمة الدفترية”، و”القيمة العادلة”، عندما نتحدث عن المال و الاستثمار . هذه المصطلحات عبارة عن مفاهيم جوهرية تساعد المستثمرين في تقييم الأصول واتخاذ قراراتهم. ورغم أن هذه القيم تتعلق بسعر أو تقدير للأصل المالي، إلا أن لكل منها معنى واستخدامًا مختلفًا. دعونا نستعرض الفرق بينها:

1. القيمة الاسمية (Face Value)

هي القيمة الأصلية أو الاسمية التي تحددها الشركة المصدرة للأصل المالي مثل السند أو السهم. 

الاستخدام:

تُستخدم لتحديد السعر القانوني للأداة المالية، خاصة في السندات والأسهم ا. على سبيل المثال، قد يُصدر سند بقيمة اسمية قدرها 1,000 ريال او سهم بقيمة 10 ريالات.  

الثبات:

غالباً تظل القيمة الاسمية ثابتة ولا تتغير بمرور الوقت أو حسب ظروف السوق.

2. القيمة العادلة (Fair Value)

هي السعر التقديري الذي يتوقع المستثمرون أو المحللون أن يتم تداول الأصل عنده في البورصة او السوق ، بناءً على التقييم والتحليل.

الاستخدام:

تُستخدم من قبل المستثمرين لتحديد ما إذا كان الأصل مُقيّمًا بأكثر أو أقل من قيمته الحقيقية. مثال: قد يقدّر مستثمر أن قيمة السهم X العادلة هي 20 ريالًا بناءً على تحليله.

التغير:

تتغير القيمة العادلة حسب ظروف السوق والأداء المالي للأصل.

3. القيمة السوقية (Market Value)

هي السعر الحالي الذي يتم به تداول الأصل في السوق، بناءً على العرض والطلب.

الاستخدام:

تمثل القيمة التي يوافق المستثمرون على دفعها أو بيع الأصل بها، وتُستخدم بشكل واسع في الأسواق المالية.

التغير:

تتقلب باستمرار بناءً على حركة السوق، وظروف الاقتصاد، وأداء الشركة.

مثال: إذا كان السهم يُتداول حاليًا  في السوق بسعر 25.50 ريالًا، فهذه هي قيمته السوقية. مستقبلاً  قد يرتفع او يهبط  عن هذه القيمة .  

4. القيمة الدفترية (Book Value)

هي القيمة المحاسبية للأصل وفقًا لسجلات الشركة، ويتم احتسابها من خلال طرح الالتزامات من إجمالي الأصول.

الاستخدام:

تُستخدم في التقارير المالية لتقديم صورة دقيقة عن صافي قيمة الشركة في حال تم تصفيتها.

التغير:

 تتغير عند تحديث البيانات المالية. ان زادت الأصول او الالتزامات أو قلّت . 

مثال: إذا كانت القيمة الدفترية للسهم هي 15.50 ريالًا، فهذا يعني أن هذا هو نصيب السهم من صافي أصول الشركة في حال تمت تصفيتها  و توزيعها على المساهمين .  

خلاصة الفروق الرئيسية بينهم:

القيمة الاسمية هي القيمة الأصلية التي تحددها الشركة عند إصدار الورقة المالية، وغالبًا لا تتغير بمرور الوقت. تُستخدم لأغراض قانونية وحساب التوزيعات في بعض الأحيان.

  القيمة العادلة هي تقدير شخصي أو احترافي لما يجب أن يكون عليه سعر الأصل، بناءً على تحليل الأداء والعوامل الاقتصادية. تختلف من شخص لآخر وتتغير مع المعطيات.

  القيمة السوقية هي السعر الفعلي الذي يتم به شراء أو بيع الأصل في السوق حاليًا. تتأثر بشكل مباشر بالعرض والطلب، وتتغير باستمرار.

  القيمة الدفترية تُستخرج من القوائم المالية للشركة، وتعبر عن صافي الأصول المتبقية بعد خصم الالتزامات. تتغير كل ربع سنة تقريبًا عند تحديث البيانات المحاسبية . 

متى تستخدم كل قيمة؟

• للمستثمر طويل الأجل: ينظر إلى القيمة العادلة والدفترية لتقييم فرص الشراء.

• للمضارب أو المتداول: يهتم بـ القيمة السوقية لأنها تعكس حركة السعر الحالية.

• لأغراض قانونية أو إصدار أوراق مالية: تُستخدم القيمة الاسمية.

فهم هذه الأنواع من القيم يساعدك على تحليل الأصول بشكل أدق، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا. لا تكتفِ بسعر السوق فقط، بل قارن بين جميع القيم لتكتشف ما إذا كنت تشتري بأقل من القيمة الحقيقية، أو العكس.