ما هو العائد على الأصول (ROA)؟
ما هو العائد على الأصول (ROA)؟
يبحث المستثمرون في أسواق الاسهم دومًا عن مؤشرات مالية تساعدهم في تقييم أداء الشركات وكفاءتها في استخدام مواردها. ومن بين هذه المؤشرات البارزة يأتي العائد على الأصول (Return on Assets - ROA)، كأداة مهمة لقياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح من خلال أصولها.
تعريف العائد على الأصول (ROA)
العائد على الأصول هو نسبة مالية تُستخدم لقياس مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح. بمعنى آخر، يُظهر هذا المؤشر كم ريالًا من الربح الصافي تولده الشركة مقابل كل ريال من أصولها.
الصيغة:
(صافي الربح / إجمالي الأصول )
لماذا يعتبر ROA مؤشرًا مهمًا؟
العائد على الأصول يساعد المستثمرين والمحللين في فهم مدى فاعلية إدارة الشركة في توظيف الأصول المتاحة لديها. فكلما ارتفعت النسبة، دلّ ذلك على أن الشركة تحقق أرباحًا جيدة مقارنة بحجم أصولها، والعكس صحيح.
مثلاً:
شركة X حققت ROA بنسبة 10% هذا يعني أنها تولد ريالًا واحدًا من الربح مقابل كل 10 ريالات من الأصول. أما شركة Y حققت ROA بنسبة 4% فقط، فهذا يعني انها أقل كفاءة في تحقيق الأرباح من أصولها.
متى يكون العائد على الأصول جيدًا؟
لا يمكن تقييم ROA بشكل منفصل دون النظر إلى:
• قطاع الشركة: بعض القطاعات مثل البنوك قد تمتلك ROA أعلى بسبب طبيعة أعمالها، بينما الصناعات الثقيلة قد تسجل ROA منخفضة لأنها تعتمد على أصول كبيرة.
• حجم الشركة: الشركات الكبرى قد تمتلك أصولًا ضخمة تجعل نسبة العائد أقل مقارنة بالشركات الصغيرة، رغم تحقيقها أرباحًا أكبر.
• مقارنة تاريخية: المفيد هو مقارنة ROA الحالي بالماضي لنفس الشركة، أو بمنافسيها في نفس القطاع.
العائد على الأصول مقابل مؤشرات أخرى
قد يخلط البعض بين ROA ومؤشرات أخرى مثل العائد على حقوق الملكية (ROE) أو هامش الربح، لكن كل منها يُستخدم لقياس جانب مختلف:
• ROA يقيس العائد من إجمالي الأصول.
• ROE يقيس العائد للمستثمرين (حقوق المساهمين فقط).
• هامش الربح يقيس الربح من الإيرادات فقط.
بالتالي، ROA يُعد أكثر شمولية لأنه يدمج جميع موارد الشركة (التمويل الذاتي + القروض) في التقييم.
ما الذي يؤثر على ROA؟
هناك عدة عوامل قد تؤثر على العائد على الأصول، منها:
1. زيادة أو انخفاض صافي الربح: إذا زادت الأرباح، سيرتفع ROA و إذا انخفضت، سينخفض ROA.
2. شراء أو بيع أصول: ارتفاع الأصول بشكل كبير دون ارتفاع الأرباح بنفس المستوى قد يقلل ROA.
3. التكاليف والإنتاجية: تحسن إدارة التكاليف وزيادة الإنتاجية تعني أرباحًا أعلى بنفس حجم الأصول، مما يعزز ROA.
مثال
لنفترض أن شركة “ الخليج ريزدنس” حققت صافي ربح = 500,000 ريال خلال عام 2023 ، مع العلم ان إجمالي أصول الشركة = 5,000,000 ريال ، احسب ROA:
(500,000 / 5,000,000 ) = 10 ٪
هذا يعني أن الشركة تحقق 10 ريالات من الأرباح لكل 100 ريال من الأصول.
العائد على الأصول هو مؤشر فعّال لفهم مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح. ولكنه ليس المؤشر الوحيد، ويجب دائمًا النظر إليه ضمن مجموعة من المؤشرات المالية الأخرى للحصول على صورة متكاملة. فإذا كنت مستثمرًا أو محللاً ماليًا، لا تنسَ أن تدرج ROA في قائمة الأدوات التي تستخدمها لتقييم الشركات، خاصة عند المقارنة بين عدة شركات في نفس القطاع.
تعليقات
إرسال تعليق